借新还旧 补充流动性 渤海金控1周内融资近80亿

时间:2018-09-25  来源:零壹租赁智库
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一周之内,渤海金控展开了大手笔融资。拟发10亿美元优先无抵押票据(约合人民币68.46亿元),成功发行11.17亿公司债,海航将对其年内借款额度由不超过50亿元上调至100亿元。



来源:渤海金控公司债募集说明书。

根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司,“15渤租02”的回售金额为4.98亿元(不含利息),本次回售后,剩余托管量为17,590张;“15渤租01”的回售金额为7.57亿元(不含利息)。本次回售后,剩余托管量为2,430,742张。

| 流动性偏弱 权利受限资产占比超7成

目前,渤海金控租赁业务产生的应收融资租赁款中用于抵、质押以取得借款的占比较大,受限资产比例较大,资产流动性偏弱。

同时,伴随着租赁业务规模的扩张,公司债务规模增长较快,整体杠杆水平较高。

截至2018年6月30日,渤海金控有息负债余额为2294.28亿元,相比2017年底有所下降。2017年有息负债金额的增加主要原因为业务规模逐年扩大,为满足其经营需要而增加了负债规模。

截至2018年6月30日,渤海金控权利受到限制的资产合计2078.25亿元,占2018年6月末公司合并口径总资产的71.11%。受限资产主要用于银行保证金以及融资抵押。较大的受限资产规模将影响渤海金控未来以资产抵质押的方式进行债务融资的能力。

| 长期扩张转向对内“清理” 上半年投资额同比下降99% 

上半年总体投资力度大幅降低,投资额为1.92亿元,同比下降99.71%。 

长期高调扩张后,渤海金控2018年转向对内整合及“清理”,对未来盈利不确定类业务、资金前期占比过大等业务进行集中转让或出售。 

截至6月30日,渤海金控资产负债率为87.33%,较年初下降0.88%。 

2018年8月,渤海金控宣布拟引入东京证券交易所及纽约证券交易所上市公司ORIX作为Avolon的战略投资人,转让下属全资子公司Avolon30%股权。